Πήρε το όνομά της από τον Λοϊζο, ένα υπαρκτό πρόσωπο που έγινε πλούσιος πουλώντας σε αρχαιοκάπηλους αρχαία χρυσά νομίσματα που βρήκε τυχαία στην σπηλιά.

Σε ανασκαφές που έγιναν στο σπήλαιο βρέθηκαν χάλκινα σκεύη και θραύσμα πήλινης μάσκας με την επιγραφή "ΕΥΧΗΝ ΟΔΥΣΣΕΙ" του 2ου αι. Π.Χ.

Τα ευρήματα εκτίθενται στο Αρχιολογικό Μουσείο του Σταυρού.

Η σπηλιά υπήρξε κέντρο λατρείας από την πρωτοελλαδική περίοδο ως τον 1ο αιώνα μ.Χ. όπως μαρτυρούν τα ευρήματα που περιλαμβάνουν αγάλματα θεοτήτων, όπως η Άρτεμις, η Αθηνά και η Ήρα.